La última tasa de interés LIBOR
a un escándalo de arreglo está siendo anunciado como el más atroz en una
generación
CARL COURT / AFP /
GETTY IMAGES
El ex consejero
delegado de Barclays, Bob Diamond, se marcha después de prestar declaración
ante el Comité Selecto del Tesoro británico en Londres el 04 de julio 2012
El 21 ha sido un
siglo bandera de escándalos financieros y contables. Enron, el busto de
las puntocom, la crisis de hipotecas de alto riesgo y los rescates bancarios
han contribuido a la baja estima en la que el público estadounidense tiene la
América Corporativa, en general, y las altas finanzas en particular. Por
lo tanto, no es poca cosa que la última tasa de interés LIBOR a un escándalo de
arreglo está siendo anunciado como el más atroz en una generación o, como
Robert Scheer lo puso en la Nación, "el
crimen del siglo".
LIBOR son las siglas
de la tasa interbancaria de oferta de Londres, y es la tasa de interés promedio
de los bancos más grandes del mundo pagan cuando piden dinero prestado. Y
esta figura (o figuras, como LIBORs diferentes se calculan para los vencimientos
de préstamos y divisas) se utiliza para los precios de cientos de miles de
millones de dólares en instrumentos financieros, de alto rendimiento de la
deuda corporativa a los préstamos estudiantiles.
Teniendo en cuenta
la importancia de esta tasa de referencia y registro de la industria financiera
de la pista reciente, no es de extrañar que muchos en la prensa están en pie de
guerra reciente admisión de Barclays que intencionalmente presentó tasas de
falsos con el fin de manipular a la tasa LIBOR para su propio
beneficio. Barclays ha sido condenado a pagar más de $ 450 millones por
los reguladores británicos y estadounidenses, pero no es el único banco cree
que aparentemente trató de influir en la tasa LIBOR - por lo tanto la
indignación expresada la semana pasada en los medios de comunicación.
Scheer, por ejemplo,
no tiró golpes en su polémica:
"Modernos banqueros
internacionales forman una clase de ladrones de la talla de la que el mundo
nunca antes ha visto. O, en efecto, imaginar ... Se pone de manifiesto que
detrás de edificio financiero del mundo se encuentra en un pozo negro que olía
a corrupción sin precedentes. El de hoy en día los barones ladrones de
saquear con un abandono destructiva totalmente libre por la ley o de la conciencia
y en una escala que es casi imposible de comprender. "
¿Entonces por qué
los comerciantes de Barclays presentará falsas cifras LIBOR? Hay dos
formas en las que Barclays y otros bancos grandes podrían haberse
beneficiado. La primera es la confianza. Dos de las salvaguardias
establecidas en el cálculo de la tasa LIBOR es que las comunicaciones de todos
los bancos son públicos, y la parte superior e inferior de cuatro se eliminan
de los cálculos. De esta manera ningún banco uno de ellos puede subir o
bajar la tasa LIBOR a fin de aprovechar el conocimiento previo de que la tasa
será, y la transparencia de intentar disuadir a los bancos.
Sin embargo, debido
a la naturaleza pública de las comunicaciones, existe el peligro de que un
banco se subestiman sus comunicaciones LIBOR con el fin de impulsar la
confianza de los mercados en la institución. Esta perspectiva se hizo más
probable que durante la crisis financiera, cuando un banco de informar los
altos costos de endeudamiento podría tener efectos graves y mortales, tal vez.
La más perniciosa de
carga es que los derivados de los comerciantes de Barclays, junto con varios
otros bancos como-aún sin nombre, puesto de acuerdo para influir sobre la tasa
LIBOR, no para que los inversionistas tienen confianza en ellos, pero para que
puedan cosechar los beneficios de las operaciones de derivados. De acuerdo
con un informe de la Economist:
"Las sumas en cuestión
podría haber sido enorme. Barclays era un comerciante líder de este tipo
de derivados, y se mueve, incluso relativamente pequeños en el valor final de
la tasa LIBOR podría haber resultado en ganancias o pérdidas diarias por valor
de millones de dólares ".
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